La struttura Cascade IPO è stata creata da Marc Deschenaux, co-fondatore di Swiss Financiers, ed è un processo commerciale brevettato offerto solo da Swiss Financiers. Implica la creazione, da un'unica IPO, di un flusso di finanziamenti per ulteriori emissioni che possono continuare inesauribilmente all'infinito.
Ciò si ottiene inserendo nella documentazione di offerta legale della prima e di tutte le successive emissioni in Cascade, una clausola che destina una quota dedicata dei proventi dell'emissione al finanziamento delle spese per due ulteriori emissioni. Quindi, un aumento di capitale di $200 milioni per la società iniziale, con spese di transazione di $10m per avviare la Cascade, assegna contrattualmente 10% di proventi per finanziare le spese di due transazioni aggiuntive di $200 milioni ciascuna. A sua volta, ciascuna di queste offerte pubbliche allocherebbe a sua volta 10% dei propri proventi per finanziarne altre due ciascuna. Quindi, viene creata una cascata di finanziamenti per supportare un albero di emissione in crescita, le cui radici si espandono a ogni livello, diventando più profonde e più ampie.
Rappresentazione visiva della struttura a cascata
Gli stessi principi si applicano per il finanziamento delle transazioni di una struttura a cascata come per una singola IPO. Tuttavia, esiste il potenziale per un rendimento aggiuntivo per l'investitore di finanziamento della transazione iniziale a seconda della natura e dello scopo precisi di Cascade; se si tratta di un'opportunità di investimento a titolo definitivo o ha uno scopo aggiuntivo come veicolo di emissione per l'uso dedicato da parte dell'investitore originale. Ci sono una serie di aggiustamenti e adattamenti che possono essere apportati al programma e alla struttura di ritorno a beneficio di diverse prospettive e usi che possono essere discussi e negoziati durante il processo di strutturazione.
